真实收益率_Real Rate of Return
什么是真实收益率？
真实收益率是指经过通货膨胀调整后投资所获得的年收益百分比。因此，真实收益率准确地反映了特定金额随时间推移的实际购买力。
通过调整名义收益率以补偿通货膨胀，投资者能够确定名义收益中有多少是真正的收益。
除了通货膨胀的调整外，投资者还必须考虑其他因素的影响，例如税收和投资费用，以计算资金的真实收益或在各种投资选项中做出选择。
理解真实收益率
真实收益率通过从名义利率中减去通货膨胀率来计算。
关键要点
- 真实收益率对收益进行了通货膨胀影响的调整。
- 它比名义收益率更准确地衡量投资表现。
- 除了在零通货膨胀或通货紧缩时期，名义收益率通常高于真实收益率。
真实收益率的示例
假设一只债券的利率为每年5%。如果当前的通货膨胀率为每年3%，你的储蓄的真实收益率仅为2%。
换句话说，尽管你的储蓄的名义收益率为5%，但真实收益率仅为2%，这意味着在一年内你的储蓄的真实价值仅增加了2%。
另一种考虑方式是，假设你攒了10,500。然而，由于同一时期内价格因通货膨胀而上涨了3%，同样的车现在的价格为$10,300。
因此，购车后剩下的金额——代表你的购买力增加——为$200，或你最初投资额的2%。这就是你的真实收益率，因为它代表了在考虑通货膨胀影响后你所获得的净收益。
真实收益率与名义收益率的比较
利率可以用两种方式表达：名义利率和真实利率。区别在于，名义利率未经过通货膨胀调整，而真实利率则是经过调整的。因此，名义利率在大多数情况下通常较高，除非在极少见的通货紧缩时期。
重要提示： 在1970年代末和1980年代初，双位数利率的 收益因双位数通货膨胀的影响而被侵蚀。
1970年代末和1980年代初，名义利率与真实利率之间潜在差距的一个例子便是在那个时期。储蓄账户的双位数名义利率非常普遍，但双位数通货膨胀率也同样常见。1979年价格上涨了11.25%，1980年上涨了13.55%。因此，真实收益率显著低于名义收益率。
那么，投资者应该依赖名义利率还是真实利率呢？真实利率准确反映了投资的历史表现。但名义利率是投资产品广告上展示的数字。
真实收益率的问题在于，直到它已经发生之后你才能知道它是多少。也就是说，任何给定时期的通货膨胀是一个滞后指标，只有在相关时期结束后才能进行计算。
此外，只有在考虑其他成本（如税收和投资费用）之后，真实收益率才算完全准确。
什么是滞后？
滞后是指某一测量、指标或数据系列反映过去事件或观察的特性。它通常与特定的时间间隔相关，数据在该时间间隔内进行追踪或聚合、求和或平均。滞后数据和指标用于揭示潜在趋势，但可能延迟对趋势转折点的识别。滞后还可以指交易者使用的一种止损订单类型。
真实利率与名义利率的区别是什么？
真实利率是经过通货膨胀调整的利率，反映了借款人资金的真实成本和贷方或投资者的实际收益。名义利率是指未考虑通货膨胀前的利率。名义利率还可以指贷款上广告或声明的利率，而未考虑任何费用或利息的复利。
什么是通货膨胀？
通货膨胀是指特定货币在一段时间内购买力的下降。购买力下降的速率可以通过一段时间内所选商品和服务的平均价格水平的上涨来量化估计。一般价格水平的上升通常以百分比的形式表达，意味着一单位货币的实际购买力低于之前的水平。